Forex forex versus futuros

Forex spot versus futuros de Forex.

Muitos dos que se interessam pelo comércio de câmbio se perguntam quais são as diferenças cruciais entre o Forex e os futuros de moedas. Embora ambas as formas de negociação envolvam a tomada de decisões sobre as perspectivas futuras das moedas globais, há uma série de diferenças sutis que os comerciantes devem tomar nota antes de decidir qual produto é adequado para elas.

Contrato Futuro (Contrato a Vencimento)

Um contrato de futuros é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas em um acordo a negociar um montante específico de um emparelhamento de moeda a preço pré-determinado em algum momento no futuro. Um vendedor de um contrato se beneficiará se o emparelhamento da moeda estiver sendo negociado abaixo do preço pré-determinado no mercado à vista no momento do vencimento. O comprador de um contrato se beneficiará se o emparelhamento da moeda estiver negociando acima do preço pré-determinado no mercado à vista no momento do vencimento. Os mercados de futuros são dominados por empresas multinacionais que precisam proteger seu risco de câmbio e por grandes comerciantes especulativos que entram nos mercados com o objetivo de lucrar. Um número de comerciantes especulativos menores negociam futuros de moedas, no entanto, esses traders compõem uma pequena porcentagem do volume total do mercado.

Spot Forex.

Spot Forex difere à medida que as moedas subjacentes envolvidas em um negócio são trocadas imediatamente quando uma troca é colocada com sucesso. Em vez de aguardar o prazo de validade, um comerciante normalmente comprará ou vende um montante específico de um emparelhamento de moeda imediatamente. Isso permite que os comerciantes lucrem imediatamente com qualquer flutuação nos preços da moeda. Sempre que alguém vai mudar uma moeda para outra moeda, eles estão participando do mercado à vista. Além de câmbio, os metais preciosos tendem a ser negociados como um instrumento pontual.

Você deve ver agora que a principal diferença entre o Spot Forex e o Moeda Futuro é quando o preço é determinado e quando a troca de moedas físicas realmente ocorre. Ao negociar futuros de moeda, o preço é determinado quando o negócio é feito enquanto a troca ocorre na data de entrega predeterminada. Essa data de entrega pode ser de muitos meses no futuro. Ao negociar câmbio no local, o preço é determinado no momento do comércio com a troca de moedas ocorrendo imediatamente. É importante notar que a maioria dos contratos futuros é fechada antes do prazo de entrega.

Benefícios do Spot Forex.

Mercados Altamente Líquidos: Os Mercados Spot Forex são altamente líquidos, estima-se que US $ 1,5 trilhão de dólares de moedas são negociados todos os dias. O mercado global de futuros é pequeno, em comparação com cerca de US $ 30 bilhões sendo negociados por dia. O fato de que o mercado Spot FX é extremamente líquido significa que os comerciantes podem entrar e sair de posições com condições de mercado extremamente difíceis. Aberto 24 horas por dia: Como o mercado Spot Forex é um mercado interbancário durante a semana de trabalho, os mercados de câmbio estão abertos as 24 horas do dia. Isso torna o Spot FX muito popular entre os operadores de tempo parcial que são capazes de negociar em torno de seus compromissos existentes. Alavancagem significativa: muitos corretores de câmbio permitem que seus comerciantes aproveitem quantidades significativas de alavancagem. Isso permite que os comerciantes assumam grandes cargos com capital inicial limitado. Isso permite que os comerciantes maximizem seus lucros; No entanto, a alavancagem é uma espada de dois gumes e também pode funcionar contra um comerciante. Então, se alguém deve ver alavancagem significativa como uma vantagem ou impedimento é discutível. Comissões Não ou Mínimas: A maioria das corretoras Forex não cobra comissões de seus clientes. Em vez disso, eles ampliam o spread para obter lucro para si mesmos. Isso significa que não há taxas escondidas que acabam comendo seus lucros. Quando uma corretora, de fato, cobra aos comerciantes da comissão a taxa de interbancos reais, tornando o mercado Spot Forex facilmente acessível para comerciantes de varejo. Certeza de preço: Em geral, ao negociar Spot Forex, você receberá uma execução rápida com derrapagens limitadas. Embora durante períodos de volatilidade significativa você possa sofrer uma maior deslizamento e uma execução mais lenta. Ao colocar uma negociação de futuros, sua negociação não pode ser preenchida pelo preço listado pelo seu corretor de futuros. Como os mercados de futuros são menos líquidos, a diferença entre o preço cotado eo preço em que seu pedido está preenchido pode ser bastante significativo.

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Benefícios dos Futuros de Moeda.

Bolsas centralizadas: os futuros cambiais são negociados através de trocas centralizadas e fortemente regulamentadas. Embora a maior parte dos contratos de futuros sejam negociados na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME), há uma série de trocas internacionais que atendem aqueles que procuram negociar futuros cambiais. Além dos negociadores de CME, podem negociar futuros de moeda na Euronext. liffe, na Tokyo Financial Exchange e na Intercontinental Exchange. Volume transparente: o fato de que os futuros de divisas são negociados através de uma série de trocas significa que o volume é transparente e aberto para qualquer um ver. Este não é o caso da Spot Forex, onde os comerciantes nunca podem obter uma imagem completa do volume de negócios e do interesse aberto, devido ao fato de a Spot Forex ser em grande parte um mercado interbancário. Regulamentação: as principais bolsas futuras são baseadas em jurisdições com regulamentação financeira significativa. Isso significa que os próprios mercados futuros são fortemente regulamentados e, nos EUA, os mercados futuros são governados pela SEC e pela CTFC. Embora o estado da regulação Forex tenha melhorado nos últimos anos, existem muitas jurisdições em que o mercado Forex Spot não é regulado ou com um toque particularmente leve. Isso levou a uma série de histórias assustadoras que colocaram os indivíduos fora da negociação dos mercados Spot. Não há conflitos de interesse: os futuros cambiais são negociados em trocas reguladas, o que significa que não há conflito de interesses. Suas ordens são comparadas com outras usando a bolsa para negociar no mercado de futuros. Enquanto muitas corretoras da Spot Forex operam sem uma mesa de negociação, ainda existem muitas corretoras que ainda operam usando um modelo de mesa de negociação. Quando uma corretora opera uma mesa de negociação, suas perdas podem igualar o lucro das mesas de negociação. Isso levou muitos a especular que sua corretora está manipulando feeds de preços ou se envolver em outro comportamento inaceitável para obter um lucro rápido.

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Tanto Spot Forex quanto Currency Futures têm seus próprios prós e contras. Aqueles que favorecem futuros de moeda como um instrumento de negociação tendem a colocar ênfase significativa na transparência e regulação. Enquanto aqueles que cantam os elogios do Spot FX tendem a se concentrar na liquidez e na alavancagem. Deve-se notar que o Spot Forex é mais acessível para o comerciante de varejo médio e acessar o mercado de futuros de moeda certamente pode ser um desafio. O fato de que o mercado de Forex à vista pode ser acessado tão facilmente explica em parte o rápido crescimento que o mercado spot varejista experimentou nos últimos anos. Ambas as formas de negociação envolvem montantes significativos de risco e aqueles que não têm certeza se a negociação é para eles devem procurar o conselho de um consultor financeiro independente. Veja nossa comparação de divisas corporativas para mais.

Qual é a diferença entre futuros de câmbio e FX spot?

O mercado forex é um mercado muito grande com muitas características, vantagens e armadilhas diferentes. Investidores Forex podem se envolver em futuros de moeda, bem como o comércio no mercado forex spot. A diferença entre estas duas opções de investimento é muito sutil, mas vale a pena notar.

Um contrato de futuros de moeda é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas a negociar um determinado montante de um par de moedas a um preço predeterminado (a taxa de câmbio indicada) em algum momento no futuro. Supondo que o vendedor não encerre prematuramente o cargo, ele ou ela pode possuir a moeda no momento em que o futuro é escrito, ou pode "apostar" que a moeda será mais barata no mercado spot algum tempo antes da data de liquidação.

Por que comércio Forex: Forex vs. Futuros.

Não é apenas o mercado de ações. O mercado forex também se orgulha de um monte de vantagens sobre o mercado de futuros, semelhante às suas vantagens sobre as ações.

Mas espere, tem mais ... Muito mais!

No mercado cambial, US $ 5,3 trilhões são negociados diariamente, tornando-se o maior e mais líquido mercado do mundo.

Esse mercado pode absorver o volume de negociação e o tamanho das transações que diminuem a capacidade de qualquer outro mercado.

O mercado de futuros comercializa US $ 30 bilhões por dia. Trinta bilhões? Peanuts!

Os mercados futuros não podem competir com sua liquidez relativamente limitada.

O mercado forex é sempre líquido, o que significa que as posições podem ser liquidadas e as ordens de stop executadas com pouca ou nenhuma derrapagem, com exceção das condições de mercado extremamente voláteis.

Mercado de 24 horas.

Às 5:00 da tarde, domingo, a negociação começa quando os mercados se abrem em Sydney.

Às 19:00 EST, o mercado de Tóquio abre, seguido por Londres às 3:00 da manhã EST.

E finalmente, Nova York abre às 8:00 am EST e fecha às 16:00. HUSA.

Como trader, isso permite que você reaja a notícias favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​negociando imediatamente.

Se dados importantes chegam do Reino Unido ou do Japão, enquanto o mercado de futuros dos EUA está fechado, a abertura do dia seguinte pode ser um passeio selvagem.

Mercados overnight em contratos futuros existem, e enquanto a liquidez está melhorando, eles ainda são pouco negociados em relação ao mercado forex spot.

Mínimo ou sem comissões.

Com os Electronic Communications Brokers se tornando mais populares e predominantes nos últimos dois anos, há a chance de um corretor exigir que você pague comissões.

A competição entre corretores forex spot é tão acirrada que você provavelmente obterá as melhores cotações e custos de transação muito baixos.

Preço Certeza.

Ao negociar forex, você obtém execução rápida e certeza de preço sob condições normais de mercado. Em contraste, os mercados futuros e de ações não oferecem segurança de preços ou execução instantânea de transações.

Os preços cotados pelos corretores, muitas vezes representam o comércio LAST, não necessariamente o preço pelo qual o contrato será preenchido.

Risco Limitado Garantido.

Os comerciantes devem ter limites de posição para fins de gerenciamento de risco. Esse número é definido em relação ao dinheiro na conta de um comerciante.

Durante as condições normais de mercado, todas as posições abertas serão fechadas imediatamente (durante condições de mercado rápidas, sua posição pode ser fechada além do nível de stop loss).

No mercado de futuros, sua posição pode ser liquidada com uma perda maior do que a que você tinha em sua conta, e você será responsável por qualquer déficit resultante na conta. Isso é uma merda.

A julgar pelo Forex vs. Scorecard de Futuros, o Sr. Forex parece IMBATÍVEL! Agora conheça os vencedores que negociam o mercado forex.

Seu progresso.

Você não pode fazer uma omelete sem quebrar os ovos. Origem Desconhecido.

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Spot Forex v Futuros de moeda.

É hora de começar a pensar em formas alternativas de negociar moedas. As recentes sondas FX têm vindo a esclarecer muitas práticas antiéticas, entre as quais & ldquo; banging the close & rdquo; (isto é, a manipulação de preços feita pelos bancos coniventes antes ou na correção de Londres) chamou a atenção. A linha inferior é que os reguladores estão realmente cavando profundamente nas práticas opacas de negociação FX em bancos de investimento de nível 1, enquanto as trocas regulamentadas estão começando a melhorar suas ofertas de produtos, investindo mais em produtos FX para atrair clientes que não têm mais fé nos tradicionais mercado spot FX. Isso nos leva a uma questão muito pertinente: se o mercado spot FX estiver mostrando algumas falhas, quais outros veículos estão disponíveis para negociação de moedas? A resposta mais fácil é o futuro da moeda! E neste artigo, compararemos o FX no mercado e os futuros da moeda para ver qual deles é adequado para suas próprias necessidades.

O que são futuros de moeda?

Um contrato de futuros de moeda é uma obrigação padronizada e facilmente transferível entre duas partes para trocar moedas a uma taxa especificada durante um mês de entrega especificado. Os futuros de divisas começaram a operar em 1972 na Chicago Mercantile Exchange (CME), que abriu em 1898 (a maior bolsa de futuros nos EUA, com 6 áreas de produtos: índices de ações, taxas de juros, moeda, clima, commodities e imobiliária). Por que o CME começou a investir em derivativos cambiais? A negociação em muitos mercados de derivativos começou a explodir na década de 1970, então foi uma tendência & ldquo; eles pegaram, que foi liderado principalmente por:

Taxas de câmbio fixas até 1973, o que significou que o risco de moeda não existe realmente até então; As taxas de juros foram fixadas pela lei federal para contas de poupança e contas correntes, e algumas hipotecas nos EUA; A inflação foi baixa e estável, em 2-3% nas décadas de 1950, 1960 e início da década de 1970; As taxas de juros em T-bills foram baixas e estáveis ​​em torno de 1-2%; O preço do petróleo era baixo e estável.

A volatilidade econômica e financeira aumentou dramaticamente na década de 1970. Quando o Gold Standard foi descartado, as taxas de câmbio começaram a flutuar. A inflação e as taxas de juros aumentaram e se tornaram voláteis na década de 1970. Os preços do petróleo dobraram e triplicaram nos dois choques do petróleo da década de 1970 (1974-75 e 1979-80). Tudo isso levou a uma explosão nos mercados de derivativos para contratos futuros e a CME entrou em cena para preencher essa demanda. Desde então, outras bolsas de futuros vieram oferecer futuros cambiais, a saber, Euronext. liffe, Tokyo Financial Exchange e Intercontinental Exchange.

Entenda que ainda há perigo e volatilidade com derivativos como futuros. Opções e futuros podem ser usados ​​para eliminar, reduzir, proteger e gerir riscos e riscos, como seguros e seguros, mas também podem ser extremamente especulativos.

E isso não é apenas teórico. Muitos foram vítimas deste passado, incluindo profissionais: Barings, o banco mais antigo do Reino Unido, entrou em grandes problemas quando um dos seus comerciantes assumiu posições não autorizadas em opções negociadas em bolsa e futuros, principalmente no Nikkei 225 Stock Index contratos de futuros & # 8211; posição não coberta de US $ 27 bilhões. As perdas foram próximas de US $ 1B quando o mercado se moveu desfavoravelmente contra as posições especulativas do comerciante, excedendo o capital próprio inteiro do banco, forçando o banco a "administração" pelo Banco da Inglaterra.

Mecânica dos contratos futuros de moedas.

No que diz respeito à estrutura de preços, a única coisa que é importante entender é que o preço de futuros para a entrega de uma moeda hoje deve ser igual à taxa pontual relevante:

rF = taxa livre de risco do país estrangeiro,

r = taxa doméstica livre de risco,

F = preço futuro no momento 0.

S = preço spot no momento 0.

O que isto significa, em termos práticos, é que o contrato futuro próximo mês replicará (ou estará muito próximo) do preço spot atual. Quanto mais você se aventurar nos contratos futuros do mês (então, se formos em março, isso seria como analisar os contratos de setembro ou dezembro), mais uma diferença você notará entre o spot e o futuro. Isso ocorre porque o preço futuro deve levar em consideração o "custo de carry", que é o diferencial de taxa de juros entre as moedas domésticas e as moedas estrangeiras.

Os contratos futuros de moeda possuem as seguintes qualidades precisas:

Negociados em bolsa: são negociados como títulos em bolsas organizadas. Os contratos de futuros têm mercados secundários, o que significa que eles podem ser negociados muitas vezes durante a vida do contrato, como um vínculo. Tamanho do contrato específico: por exemplo, um contrato CAD é de CAD 100,000 (IMM). Uma convenção de citação padrão: por exemplo, os termos americanos (USD / CAD) são usados ​​no IMM. Uma data de vencimento padrão: as datas de expiração são tipicamente as terceiras quartas de março, junho, setembro ou dezembro. Um último dia de negociação especificado: a negociação é interrompida dois dias úteis antes da data de vencimento. A entrega real ocorre no segundo dia útil após a data de validade. Garantia específica: o comprador deve depositar uma soma como margem inicial ou garantia. Para comprar um contrato de futuros da U. K, você teria que colocar cerca de US $ 3.500, o que representa apenas cerca de 3,5% do valor do contrato de US $ 100.000. Você também teria que manter uma & quot; margem de manutenção & quot; geralmente 70-75% da margem inicial. Nesse caso, você nunca pode deixar sua conta ir abaixo de US $ 2.600 (cerca de 75% de US $ 3.500). Se você não pode fazer uma chamada de margem, seu contrato será liquidado pelo corretor. Liquidação diária (marcada a mercado): os contratos de futuros são reavaliados diariamente, dependendo do preço de ajuste diário (ex-rate). Todo contrato de futuros envolve um comprador (longo) e um vendedor (curto). O comprador (vendedor) ganhará (perderá) quando o preço de liquidação aumentar (queda). A negociação de futuros é uma "quantia zero" jogo, então cada ganho é exatamente compensado por uma perda da mesma quantidade. Diferença: Lucros / perdas para um contrato de futuros acumulam-se diariamente.

Além disso, trocas de futuros como o CME atuam como câmaras de compensação de terceiros para facilitar o comércio de futuros. Os compradores e vendedores negociam através da câmara como terceiro e não precisam negociar diretamente entre si. Os comerciantes não devem, então, avaliar a capacidade de crédito da outra parte nas transações. Os membros compensadores garantem os negócios, monitoram e mantêm as contas de margem, e os comerciantes individuais estão protegidos do padrão.

Spot vs. Futures.

Devido à evolução contínua dos dois mercados, a resposta não é tão simples quanto você pensa. O & ldquo; spot & rdquo; O mercado é o mercado de caixa, o que significa o valor atual (taxa de câmbio) de onde o par de moedas está negociando agora. O & ldquo; futuros & rdquo; O mercado representa a percepção de onde esse mesmo par de moedas estará negociando em uma data específica no futuro, grande parte disso impactado pelo diferencial de taxa de juros, conforme mencionado anteriormente.

Por exemplo, no momento desta redação, nós estamos atualmente em março de 2014. Se você negociar o euro no contrato de setembro de 2014, o preço representa o valor percebido da taxa de câmbio futura de hoje. Quanto mais você entrar no contrato do mês futuro, menor será o liquido e mais um prémio que você paga. Geralmente, o mês próximo replica o valor do ponto. De agora em diante, esse é o mês de junho, já que estamos atualmente em março e o contrato de março expira.

Ilustração do futuro CME do mês próximo no EURUSD e uma citação tradicional do corretor do mercado spot.

Mas a situação muda radicalmente se passarmos para os próximos meses de vencimento do contrato:

Onde foi o preço? Observe a falta de liquidez no contrato CME de setembro contra o preço spot atual.

Dê uma olhada na tabela de futuros do euro da CME mostrando preços e volume para várias datas de vencimento do contrato. Observe a concentração na liquidez no contrato do fim do mês e a liquidez zero para os futuros contratos. Observe também os diferentes preços atuais das várias datas do contrato, devido às expectativas de diferenciais de taxas de juros.

Portanto, agora que vimos como a negociação do contrato de fechamento (ou "mês da frente") é praticamente igual à negociação no mercado à vista, façamos uma comparação de impacto:

Nenhum mercado central de câmbio / sobre o balcão (OTC): isso significa que o mercado que você negocia é o mercado que seu corretor está fazendo para você. Isso levou a problemas de manipulação no passado, mas atualmente os corretores da FX se tornaram muito competitivos com seus mecanismos de precificação e políticas de execução. Com a execução do No-Dealing-Desk, ou comércio puramente de Rede de Comunicação Eletrônica, esses potenciais conflitos de interesse foram reduzidos ao mínimo. O risco de reputação é muito importante para os corretores de Forex, então suas práticas são definitivamente menos & ldquo; shady & rdquo; Do que no passado. Problemas de regulamentação: o mercado spot está sendo regulamentado cada vez mais. Ainda é um dos mercados menos regulamentados em torno do qual realmente pode levar a manipulação e risco. No entanto, enquanto o mercado como um todo não é diretamente regulamentado, os corretores da FX que merecem crédito são todos regulados pelos principais órgãos do mundo (NFA, SEC, CFTC, FCA, CONSOB, etc.) e, portanto, o cliente está um pouco protegido. Além disso, o dinheiro do cliente é muitas vezes colocado em contas segregadas, por isso, no caso de seu corretor ficar abatido, seus fundos estão protegidos. O corretor pode negociar contra o cliente: quando você pressiona o botão para comprar ou vender, muitos corretores forex ou um parceiro estão tipicamente do outro lado do seu comércio. Isso significa que seus objetivos e seus objetivos podem não estar em alinhamento, pois você está negociando essencialmente um contra o outro. No entanto, se você estiver negociando com um NDD ou um ECN puro, isso não deve acontecer com você. Risco de contraparte: você precisa ter certeza de saber exatamente onde seus fundos estão sendo mantidos. Eles estão sendo mantidos em um grande banco em uma conta segregada, ou alguma conta que o corretor tem direitos? Certifique-se de saber onde sua conta está sendo mantida e como é seguro no caso de seu corretor se preocupar. Sem Comissões: A maioria dos corretores de divisas não cobram comissão. Em vez disso, eles aceitam a melhor oferta e a melhor oferta de suas contrapartes interbancárias e adicionam alguns pips aqui & amp; lá, efetivamente marcando o spread. Então, não se deixe enganar: os corretores recebem seu cheque de pagamento, apenas que eles se esconderem; dentro da propagação. Alavancagem grande: no forex spot, a alavancagem de 400: 1 não é incomum. Você pode abrir uma conta com apenas US $ 500 dólares e começar a negociar. As chances são incrivelmente contra você, mas você ainda pode fazê-lo. Embora seja ótimo poder usar tão pouca margem para negociação (tornando-se realmente "barato" para trocar FX no local), lembre-se de que a alavancagem também pode funcionar contra você. Por isso, é geralmente uma prática melhor negociar em consonância com os seus meios e ficar atento à alavancagem massiva.

One Central Exchange (CME ou outra grande troca): A Chicago Mercantile Exchange (CME) é o lar do Forex Futures. O CME é a maior bolsa de futuros do mundo e está muito bem capitalizado. Alguns dos maiores bancos usam o CME Forex Futures para cobrir o risco cambial. Volume Transparente: Como há uma central de câmbio, podemos ver o volume de negociações e abrir o interesse facilmente e todos têm acesso a ele. Não é essencial, mas é um recurso que não está disponível no mercado à vista. Muito Regulado (SEC, NFA): O CME realmente tem uma dupla regulação. Eles são uma troca de futuros para que estejam sob o olho atento da NFA e da SEC. Eles também são uma empresa de capital aberto, então eles têm outro nível de regulação que vem com essa estrutura. Negociações combinadas com a Globex: como em outros mercados de futuros, os futuros FX são negociados no poço comercial, mas também no sistema Globex. O sistema Globex é um sistema de correspondência eletrônica de pedidos semelhante ao NASDAQ para estoques. Não há corretor no outro lado do seu comércio. Em vez disso, quando você compra, seu pedido é combinado com um vendedor como você, não um corretor. Assim, os conflitos de interesse são reduzidos.

Custos Futuros.

Não há negação: os futuros de negociação são mais caros do que o ponto de negociação, especialmente em termos de capital inicial necessário. Don & rsquo; t mesmo incomodar com US $ 1000 (USD) ou menos, mesmo se você pretende trocar os contratos e-mini ou e-micro (discutidos abaixo). Uma conta inicial realista deve ser em torno de US $ 10.000. Deixe-nos dar uma olhada no porquê.

O CME oferece 3 produtos diferentes para FX:

Majors (tamanho total do contrato e melhor liquidez) E-Mini (metade do tamanho total do contrato, menos liquidez) E-Micro (1/10 de tamanho total do contrato, menos liquidez)

Assim, enquanto o CME está trabalhando duro para atender a investidores menores, o requisito mínimo ainda é maior do que o requisito típico do corretor FX do ponto como você pode ver nas especificações do contrato abaixo.

Agora que temos uma idéia do tamanho de cada contrato, vejamos os requisitos de margem para negociação desses contratos:

E aqui estão as taxas de negociação com o CME, que é claro que você deve adicionar ao spread de mercado:

A diferença é a noite e o dia entre futuros cambiais e futuros cambiais em termos de capital inicial exigido, mesmo com contratos E-micro. Um contrato único requer quase US $ 250 em margem e uma vez em sua posição, seu patrimônio não pode cair abaixo de US $ 225. Você pagará US $ 0,16 em comissões em cada lado (uma vez que você abre a posição, uma vez que você fechar). Isso certamente não é caro por si só, mas quando comparado à pequena margem de lucro que você paga em pequenas posições no mercado spot, isso é muito maior.

Cada tick - o que você chamaria de pip no mercado à vista - vale US $ 1,25. Tome uma perda de 30 ticks? Vocês estão fora $ 37.50. Se você está negociando de forma inteligente para permanecer no jogo a longo prazo, arriscar até 1% em uma única negociação pode ser demais, mas nós usaremos esse valor. Essa mesma perda razoável de 30 ticks, colocando-o fora de US $ 37,50, teria que ser tomada em um tamanho de conta de mais de US $ 3.750 para fazer com que a perda gerencie 1% ou menos do patrimônio da conta.

Se você começar a contabilizar negociações negociando múltiplas moedas, múltiplos contratos e a natureza das flutuações da conta, poderá ver como é imprudente entrar no jogo com menos de US $ 10.000.

Novas tendências.

Essas investigações globais sobre a alegada fixação do mercado de câmbio mencionada no início deste artigo estão incentivando os participantes do mercado a pensar de forma diferente sobre a negociação forex. Muitos prefeririam trocar trocas e através de câmaras de compensação centrais, em um esforço para minimizar a exposição a qualquer comportamento de mercado inaceitável. Essas bolsas e câmaras de compensação estão cientes dessa demanda e estão vendo uma oportunidade de negócio.

Jochumsen, o mais alto executivo da Nasdaq na Europa, disse que "juntamente com os regulamentos bancários de Basileia III, que aumentarão os requisitos de capital para alguns contratos de câmbio, geralmente mais datados, e as regras da União Européia sobre a compensação obrigatória de derivativos, isto é um "excitante" oportunidade de expandir para FX & rdquo ;. O grupo de câmbio transatlântico procura oferecer negociação e compensação de FX e derivativos spot e decidirá, no verão, entrar no mercado. Reuters publicou um ótimo artigo sobre isso.

Portanto, a recente sonda FX definitivamente está criando mais concorrência entre trocas, o que provavelmente será bom para os investidores, pois as taxas devem gradualmente cair e os preços devem se tornar apertados. Ao mesmo tempo, os bancos de investimento de nível superior estão buscando criar novas plataformas que lhes permitam permanecer no jogo. ParFX é um excelente exemplo:

NOTA: Não existe absolutamente nenhuma afiliação, entre o Order Flow Trading e o ParFX ou qualquer uma das outras plataformas mencionadas abaixo.

A ParFX é uma nova plataforma de câmbio spot, agora apoiada por 14 bancos, após a adesão do Citi e do JP Morgan. Originalmente conhecida como Pure FX, a plataforma nasceu da frustração de um grupo de bancos de primeira linha com o efeito que algumas empresas de trading de alta frequência estavam tendo nas plataformas primárias, particularmente a EBS, o que dificultava cada vez mais a negociação em pé de igualdade.

O ParFX é uma das várias plataformas novas lançadas nos últimos dois anos, entre outras, incluindo FXSpotStream, LMAX InterBank e FastMatch. Mas Rutherford acredita que o ethos subjacente do ParFX e seu apoio de um grupo diversificado de bancos, incluindo Deutsche Bank, Barclays e UBS, funcionará no favor da plataforma.

Apenas alguns anos atrás, duas principais plataformas de negociação e ndash; EBS de propriedade da Icap e Thomson Reuters Matching & ndash; dominou um pedaço considerável de negociação no mercado FX. O EBS, por exemplo, negociou regularmente bem em mais de US $ 150 bilhões por dia, atingindo um pico no volume médio diário de US $ 274 bilhões em setembro de 2008. Mas, desde meados de 2013, o EBS tem lutado para trocar até cerca de US $ 100 bilhões em qualquer dia , com queda de volume para um mínimo de vários anos de $ 71 bilhões em dezembro. A Thomson Reuters viu suas fortunas se moverem em uma direção similar, embora a um ritmo mais estável.

Múltiplos fatores desempenharam seu papel na erosão da participação de mercado detida por plataformas primárias, mas um dos menos bem documentados é o constante aumento da "internalização". entre os bancos de primeira linha. Simplificando, a internalização acontece quando um banco possui fluxo de FX suficiente para combinar compradores e vendedores internamente, em vez de usar uma plataforma pública, criando efetivamente seu próprio pool interno de liquidez. A prática é facilitada pelas grandes plataformas de negociação de câmbio agora administradas pelos maiores bancos, como o Barclays & rsquo; Barx, Deutsche Bank & rsquo; s Autobahn e Citigroup & rsquo; s Velocity.

Para resumir: se trata de traços diferentes para pessoas diferentes! Spot FX é definitivamente mais acessível do que nunca, especialmente para aqueles com muito pouco capital para trabalhar, dando-lhe a vantagem da flexibilidade. No entanto, é preciso muito mais diligência na parte do comerciante para entender completamente o que ele está enfrentando e ele deve estar familiarizado com o tipo de execução que ele receberá, se seus fundos estão segregados e em breve.

Com os futuros da moeda, dificilmente há uma devida diligência a ser feita. No entanto, o capital de negociação necessário para negociar futuros é claramente maior e você deve descobrir qual o tipo de taxas que seu corretor de futuros aplicará em cima das taxas de câmbio reguladas. Assim, enquanto os futuros são potencialmente mais caros para o comércio, você está pagando pela padronização e zero conflitos de interesse.

Ah, e para ser claro aqui: Don & rsquo; t acho que a sonda FX matará o comércio FX spot. Como observamos, os principais bancos e outras facilidades comerciais multilaterais foram ocupados em segundo plano e estão oferecendo produtos competitivos. Apenas uma coisa é certa: independentemente da rota que você leva, você poderá colocar as suas técnicas de negociação de pedidos para funcionar.

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Spot Forex vs. Futuros de Forex, expandidos.

Olá comerciantes! Antes de chegar ao tópico oficial desta semana, eu gostaria de agradecer a todos e cada um de vocês que votaram em Sam Evans e eu mesmo para o FXStreet Forex Best Awards deste ano. Mais uma vez, seus votos nos permitiram ganhar o & ldquo; Melhor Relatório Educacional & rdquo; categoria para nossas lições dos artigos Pros. Seus votos são muito apreciados, e vencer novamente só nos motiva mais a fazer ainda melhor este ano! Obrigado novamente, agora com o tópico oficial!

Então, da última vez, discutimos os prós e contras de diferentes classes de ativos. Esta semana, eu gostaria de expandir um pouco sobre as diferenças entre as moedas de negociação no mercado à vista versus o mercado de futuros. Vamos ver alguns gráficos primeiro.

Neste par de gráficos, eu tenho a Libra britânica versus o Dólar norte-americano, tanto no mercado forex local à esquerda como no mercado de futuros à direita. Como você pode ver, os gráficos são quase idênticos. A diferença flagrante que eu gostaria de salientar é onde as duas setas azuis estão marcadas. No gráfico de pontos, o GBPUSD não se separou abaixo da marcada zona de demanda, enquanto o gráfico de futuros fez. Ambos os gráficos mostraram um reteste de uma zona de suprimento que se encontrava em ambos os gráficos, visto onde as duas setas vermelhas são marcadas. Então o que isso quer dizer? É comum dizer que o mercado maior é mais importante que o menor, e como o mercado forex do mercado comercializa mais valor em dólares por dia do que o mercado de futuros, mais peso deve ser dado a ele. Isso leva a um pouco de enigma, no entanto. Com o mercado descentralizado no mercado forex spot (explicou meu último artigo) como podemos "confiar"? que nosso corretor está nos mostrando o verdadeiro mercado? Normalmente nós don & t; Pessoalmente, eu prefiro assistir as cartas do meu corretor e o mercado de futuros correspondente para confirmação. Se eles não se alinharem, como com as setas azuis, eu não aceito a negociação. Quando os mercados se alinham, verifique novamente as setas vermelhas, eu vou pegar o comércio. Simples assim.

Outra coisa a notar é que esses dois gráficos são quase idênticos porque a Libra britânica é a base e o Dólar é a citação. Isso não é sempre o caso!

Neste par de gráficos, o mercado à vista do USDJPY está à esquerda, enquanto o gráfico de futuros do iene japonês está à direita. Observe algo estranho? Eles são quase um inverso perfeito um para o outro. Isso ocorre porque, no mercado à vista, o USD é a base, enquanto o iene é a cotação. Ao olhar para o mercado de futuros, basicamente eles são trocados; o iene é a base e o dólar é a cotação. Estranho, não é?

Percebendo que o USDJPY tinha uma pequena área de abastecimento, ao mesmo tempo em que o gráfico de futuros do ienes estava em demanda poderia ter levado você a negociar em qualquer um dos símbolos porque ambos se alinharam. Este é outro tipo de confirmação para aqueles que gostam desse tipo de coisa.

Outra coisa pequena nas paradas que eu gostaria de salientar é os preços. No gráfico GBPUSD / BP, observe a pequena diferença nos preços reais citados. Agora olhe para o gráfico USDJPY / JY. Obviamente, com um gráfico inverso, os preços serão extremamente diferentes, esta é apenas uma equação de matemática fácil. Eu realmente não me importo com o que os preços são; Eu só quero que os gráficos correspondam tanto quanto a oferta e a demanda. Mantê-lo simples é a minha preferência!

Outra diferença interessante no forex spot versus futuros forex trading é o custo (ou margem) que é necessário para colocar um comércio real. Ao negociar o GBPUSD, por exemplo, seu corretor provavelmente exigirá que você tenha 2% do valor comercial em sua conta para colocar o comércio. Se você está planejando fazer um lote padrão, 100.000 de valor da moeda base, você precisaria de cerca de US $ 2890 em dólares na sua conta para colocar esse comércio. Se você comprar um contrato da BP, seu corretor poderá cobrar apenas US $ 2035. Então, os futuros podem ser mais baratos de negociar! Concluí-lo. Com o GBPUSD, cada pip valerá $ 10. No mercado de futuros, que comercializa em carrapatos em vez de pips, o valor de marca para um contrato da BP é de apenas US $ 6,25. Como você deve saber da sua negociação anterior, nem todos os pares têm o mesmo valor por pip, o que é o mesmo no mercado de futuros. Então, o grande take away aqui é que diferentes símbolos terão requisitos de margem diferentes, e eles também terão diferentes valores em dólares nos movimentos mínimos (pips ou tiques).

A última diferença que discutiremos esta semana é uma expansão de algo brevemente mencionado no último artigo. Muitos comerciantes optarão por abrir uma conta para negociar uma classe de ativos, seja forex spot ou futuros. Se você optar por abrir uma conta forex apenas, você terá acesso a muitos pares de moedas diferentes para escolher. Estes pares variam desde os principais pares de moedas, incluindo o EURUSD, AUDUSD, USDCAD, até todos os pares mais obscuros, como o EURPLN (EURO vs Zloty polonês). Embora esses pares obscuros possam parecer bons para você em um gráfico forex local, tentar trocá-los em uma conta futura pode ser um problema. O principal motivo é a falta de volume, ou mesmo a falta de par, mesmo negociando no mercado de futuros! Se você optar por abrir uma conta de futuros, terá acesso aos principais pares de moedas, além de outros contratos como trigo, ouro, petróleo, etc. Mas o acesso a todos os pares de moedas será limitado.

Então você tem comerciantes! Algumas diferenças expandidas no forex spot for x trading forex futuros. Pessoalmente, negocio as duas classes de ativos, pois gosto dos benefícios que ambos têm para oferecer! Como sempre, faça sua própria pesquisa em seu corretor escolhido para determinar o que é certo para você e suas circunstâncias; pergunte ao seu Conselheiro de Educação da Online Trading Academy por sua recomendação.

Esta informação é escrita exclusivamente para fins educacionais. Não contém recomendações ou chamadas para a compra, venda ou armazenamento de quaisquer instrumentos financeiros. O comércio e o investimento estão tradicionalmente associados a um alto nível de risco. O autor expressa sua opinião pessoal e não é responsável por nenhuma ação do leitor. O autor pode ou não estar envolvido na negociação dos instrumentos financeiros mencionados. Os resultados futuros podem ser muito diferentes dos descritos aqui. A rentabilidade no passado não significa rentabilidade no futuro.

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A negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir negociar trocas estrangeiras, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.

Forex Futures vs Spot Forex.

Existem algumas pessoas que afirmam que os contratos futuros de divisas são & # 8220; melhor & # 8221; do que negociar o mercado forex spot.

Deixe-me quebrar esses argumentos.

Eles alegam que os contratos de futuros são negociados em uma bolsa centralizada vs forex spot que não está em uma bolsa centralizada. Então, eles falam sobre como, com o Forex, diferentes corretores podem oferecer preços diferentes, pois não existe uma troca centralizada e regulamentada. Em seguida, eles falam sobre como os corretores do forex de varejo podem sombrear os preços ou ampliá-los durante as notícias. Alguns podem até falar sobre corretores de forex de varejo "parem de caçar". # 8221;

É verdade que o forex local é descentralizado. É verdade que o preço forex spot pode ser diferente entre os corretores. É verdade que os corretores do forex de varejo podem sombrear os preços. É verdade que os corretores de forex podem ampliar os spreads durante as notícias.

Mas a verdade é que a falta de liquidez e a ampliação dos spreads também podem acontecer facilmente em um contrato futuro. O alargamento dos spreads não se limita apenas ao spot forex. O alargamento dos spreads é tipicamente associado e relacionado ao fato de que o mercado é ilíquido e os compradores e vendedores são difíceis de encontrar. É verdade que alguns corretores do forex de varejo ampliam os spreads durante as notícias acima e além do que é normal e os mantêm elevados por um longo período de tempo após certos lançamentos de notícias. Eu já vi isso acontecer.

Se for esse o caso, então você não troca com esse corretor, ou você pode negociar com esse corretor, apenas organize sua estratégia em torno de evitar tais situações.

Como regra geral, as pessoas que defendem os futuros de divisas são, geralmente, comerciantes ou comerciantes super rápidos que apenas estão procurando pegar alguns tiques do mercado. Se você é um comerciante, então os futuros de forex podem ser melhores para você, pois você pode obter spreads melhores e preços mais consistentes. Há uma grande quantidade de arbitragem e cambistas nos mercados futuros de forex.

Na realidade, a maior parte do dinheiro não é feita a partir de escalpelamento ou de arbitragem de preços em diferentes plataformas. O dinheiro e a maior parte do dinheiro são feitos a partir do comércio global de macros.

Um cambista pode estar tentando fazer 5 ou 10 tiques no contrato futuro da Eurofx. Não me importo com tais movimentos. Eu me preocupo em pegar o próximo 50 pip ou 100 pip mover no mercado spot EUR / USD. Eu sei que isso me fará muito mais dinheiro do que tentar escumar alguns tiques de um contrato de futuros. Há quase muito mais espaço para liquidez se você estiver capturando um movimento de 100 pip em oposição a um movimento de 5 pips.

Quem se importa se a precificação está perdida em um décimo de pip aqui, ou metade de um pip entre corretores de forex diferentes. Se você está scalping por 5 ou 10 pips, então você pode se preocupar com essas coisas. Mas se você está procurando por 50 pip ou 100 pip ou 500 pip trades, então você não se preocupa com essa discrepância de preço. Deixe os arbitradores e os quant funds tentarem agarrar o décimo de pip ou half pip entre as plataformas.

Quando faço um lucro de 100 pip em um comércio EUR / USD, eu não me importo se eu conseguisse um décimo de um pip ou metade de um pip pior preço na entrada e saída. Claro que eu gostaria de ter conseguido o melhor preço possível, mas eu não vou ser um idiota por um tique. Não vou concentrar meus esforços e energia em tais problemas. Em vez disso, vou me preocupar em como pegar o próximo movimento de 100 pip ou 500 pip. Eu sei que isso vai me fazer muito mais dinheiro do que tentar escumar 5 ou 10 tics fora do mercado.

Quanto aos corretores forex parar de caçar, eles não fazem isso. Eles não têm o capital disponível para fazer isso.

Forex futuros também é limitado em como você pode expressar idéias de comércio e visões de macro. Não há muitos contratos futuros de moeda líquida. Com o Forex no local, você pode expressar uma ideia de comércio e uma visão de macro com a moeda mais forte e fraca em que você acredita. Se você acredita que o AUD será o mais forte e o JPY o mais fraco, então você pode jogá-lo em AUD / JPY não problema. Se você acredita que o EUR será mais fraco e o CAD mais forte, então você pode expressar essa visão em EUR / CAD, sem problema. Com futuros de moeda, não é assim tão fácil.

Quando Soros quebrou o Banco da Inglaterra, ele não usou contratos futuros. Ele usou o mercado forex local. Ele vendeu alguns bilhões de libras e os converteu em marcos alemães. Tenho certeza de que o preço entre os vários revendedores no mercado de forex foi reduzido em alguns pips. O preço pode ter sido até 5 pips ou 10 pips ou mais entre vários concessionários forex. Ele não se importava com isso. Ele estava apenas procurando alguém para tomar o outro lado de seu comércio de libra. Ele não estava focado na pequena discrepância de preços pip entre os corretores. Essa foi a última coisa em sua mente. Ele estava focado no movimento macro global.

Da mesma forma, eu não me concentro em um décimo de pip ou uma diferença de preço de um ou dois pip entre os corretores. Em vez disso, concentro-me em capturar o próximo grande movimento macro global.

Soros poderia nunca ter acumulado uma posição baixa de US $ 10 bilhões em contratos futuros de divisas. Seria impossível. Não havia liquidez disponível para isso. Em vez disso, concentrou-se na ineficiência e na liquidez disponíveis no mercado cambial para expressar sua visão comercial e visão macroeconômica e lucrou consideravelmente.

Os mercados forex spot hoje são tão ineficientes quanto em 1992, com muito mais liquidez para inicializar.